جاسي: طاقة AWS السحابية مبيعة حتى 2027 وحجوزات تمتد لـ2028

أبرز النقاط

1. الرئيس التنفيذي لأمازون قال إن طاقة AWS مبيعة إلى حد كبير حتى 2027
2. حجوزات كبيرة تمتد إلى 2028، وطاقة 2026 نفدت بالكامل وفق جاسي
3. الطلب على حوسبة الذكاء الاصطناعي يتجاوز قدرة أمازون على بناء مراكز بيانات

خبر:

طاقة أمازون ويب سيرفيسز السحابية نفدت إلى حد كبير حتى عام 2027، مع حجز جزء كبير من طاقة 2028، بحسب الرئيس التنفيذي أندي جاسي. وقال جاسي إن الشركة تواجه صعوبة في بناء طاقة جديدة بالسرعة الكافية لمواكبة العملاء، وإن الطلب يأتي من مختبرات ذكاء اصطناعي وشركات تتسابق على تأمين قدرة الحوسبة. الطلب يفوق المعروض.

تفصيل:

• المصدر: جاسي تحدث يوم الجمعة في بودكاست مع بن هورويتز وإريك تورنبرغ من شركة أندريسن هورويتز، وقال إن أمازون تكافح لبناء طاقة جديدة بوتيرة تواكب طلب العملاء. وأوضح أن الطلب مصدره مختبرات الذكاء الاصطناعي وشركات تسعى لتأمين قدرة حوسبة.
• الأرقام: أمازون أعلنت سابقاً خطة إنفاق رأسمالي تبلغ نحو 220 مليار دولار في 2026، يتجه الجزء الأكبر منها إلى توسيع بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية. جاسي يرى أن الشركة قادرة على إنفاق أكثر من ذلك.
• الاقتباس: قال جاسي إن أمازون “يمكنها أن تستثمر أكثر بكثير ولن يكون ذلك استخداماً سيئاً لرأس المال”، مستنداً إلى أن طاقة الشركة السحابية لعام 2026 نفدت بالكامل بالفعل.
• الحجوزات: بحسب جاسي، حجزت AWS معظم التزامات الطاقة الكبيرة لعام 2027 وحصة معتبرة من 2028. ومع ذلك تواصل أمازون الاحتفاظ ببعض الطاقة لعملاء خدماتها السحابية عند الطلب، بما فيها منصة EC2 ومنصة الذكاء الاصطناعي بيدروك.
• الأثر المالي: الالتزامات المسبقة تمنح AWS وضوحاً أكبر بشأن الطلب المستقبلي، ويمكن أن تدعم نمو الإيرادات مع دخول مراكز بيانات جديدة الخدمة. ما لم تُظهره أمازون بعد هو سرعة تحويل تلك الالتزامات الطويلة الأجل إلى إيرادات فعلية.
• التوقيت: أمازون تعلن نتائج الربع الثالث يوم الخميس 29 أكتوبر. أداء AWS سيكون محور الاهتمام الأبرز، تحديداً وتيرة نمو أعمال السحابة وما إذا كانت الشركة تعتزم رفع موازنتها الاستثمارية الضخمة أصلاً.
• موقف وول ستريت: وفق بيانات تيب رانكس، يحمل سهم أمازون إجماع شراء قوي استناداً إلى 44 تصنيفاً صدرت خلال الأشهر الثلاثة الماضية. متوسط السعر المستهدف يبلغ 330.49 دولاراً، بما يعني ارتفاعاً محتملاً بنسبة 33.26% عن السعر الحالي.
• حركة السهم: سهم أمازون كان منخفضاً بنسبة 0.95% وقت نشر المادة، قبل أيام من إعلان النتائج. الشركة لم تحدد حجم الإنفاق الرأسمالي الإضافي الذي يلمّح إليه جاسي ولا جدولاً زمنياً لدخول الطاقة الجديدة الخدمة.

خلفية:

AWS هي ذراع أمازون للحوسبة السحابية والمصدر الأكبر لأرباح تشغيلها. التوسع في بناء مراكز البيانات صار محور سباق بين كبار مزودي السحابة لتلبية طلب نماذج الذكاء الاصطناعي، وهو ما يفسر ضخامة موازنة الإنفاق الرأسمالي المعلنة لعام 2026.

بين السطور:

نفاد الطاقة حتى 2027 ورقة مزدوجة: يؤكد قوة الطلب، لكنه يعني أيضاً أن النمو مقيد بسرعة بناء مراكز البيانات لا بحجم الطلب. قول جاسي إن إنفاقاً أكبر لن يكون استخداماً سيئاً لرأس المال يرجّح رفع موازنة الـ220 مليار دولار، وهو ما قد يضغط على الهوامش قبل أن تتحول الالتزامات المحجوزة إلى إيرادات مسجلة.

ماذا بعد؟

نتائج الربع الثالث يوم 29 أكتوبر: معدل نمو إيرادات AWS، وأي تحديث لموازنة الإنفاق الرأسمالي لعام 2026، ومؤشرات على وتيرة تشغيل مراكز البيانات الجديدة.