غولدمان وفورتريس يقودان تمويلاً خاصاً بـ150 مليون دولار في السعودية

أبرز النقاط

1. غولدمان ساكس وإتش إس بي سي وفورتريس يشاركون في تمويل خاص بقيمة 150 مليون دولار لشركة المتحدة السعودية
2. الصفقة من الأولى بمشاركة ممولين دوليين كبار منذ اندلاع الحرب الأميركية الإيرانية في فبراير
3. المملكة تتجه إلى رأس المال الخاص لتعويض ضغوط السيولة وتمويل أجندة التحول الاقتصادي

خبر:

تمويل خاص بقيمة 150 مليون دولار لشركة المتحدة السعودية يجمع غولدمان ساكس وإتش إس بي سي وفورتريس مع مديري صناديق إقليميين، وفق أشخاص مطلعين تحدثوا لبلومبرغ. وهي من أولى الصفقات الكبرى في الائتمان الخاص بالمملكة بمشاركة ممولين دوليين منذ بدء الحرب الأميركية الإيرانية، وأول دخول لفورتريس إلى هذا السوق السعودي.

تفصيل:

• الأطراف: إلى جانب غولدمان ساكس وإتش إس بي سي وفورتريس، تشارك صناديق شرق أوسطية بينها رؤية بارتنرز وأموال كابيتال بارتنرز في تمويل شركة المتحدة السعودية، بحسب أشخاص مطلعين طلبوا عدم الكشف عن هوياتهم لأن المعلومات خاصة.
• الردود: امتنعت غولدمان ساكس وإتش إس بي سي وأموال عن التعليق، ولم ترد فورتريس على طلب للتعليق. وأكدت رؤية بارتنرز مشاركتها في صفقة لشركة المتحدة السعودية، لكنها رفضت تقديم أي تفاصيل إضافية.
• الحجم والتوقيت: بحسب بلومبرغ، تُعد الصفقة من الأكبر منذ بدأ التمويل البديل يأخذ دوراً أوسع في السعودية منتصف 2025، ومن الأولى التي تضم ممولين دوليين كباراً منذ انطلاق الحرب الأميركية الإيرانية في فبراير.
• دلالة فورتريس: الصفقة تمثل أول دخول لفورتريس، المدعومة من شركة مبادلة للاستثمار في أبوظبي، إلى سوق الائتمان الخاص في المملكة، وهو مكسب لبلد يسعى لاجتذاب مزيد من التمويل الدولي.
• الخلفية المالية: ترجع بلومبرغ توسع الاعتماد على رأس المال الخاص إلى سعي ولي العهد الأمير محمد بن سلمان لدفع أجندة تحول اقتصادي بتريليونات الدولارات، في مواجهة ضغوط مالية ناجمة عن الحرب وهجمات شبه يومية من الحوثيين المدعومين من إيران.
• الهجمات الأخيرة: أعلن التحالف بقيادة السعودية مساء الأربعاء تدمير 3 صواريخ متجهة إلى الرياض، بعد هجوم يوم الأحد ألحق أضراراً بمكاتب أرامكو السعودية في الحي المالي بالعاصمة، حيث توجد مكاتب شركات وول ستريت ومنها غولدمان.
• ضغط السيولة: تضييق السيولة المتجدد يفاقم ضغوط التمويل على البنوك السعودية ويهدد بتقليص الإنفاق على مشاريع أساسية، مع اتساع الفارق بين السايبور والسوفر في الأشهر الأخيرة، وفق بيانات البنك المركزي السعودي وبلومبرغ.
• الشركات الصغيرة: الحاجة إلى التمويل أشد لدى المنشآت الصغيرة والمتوسطة التي تمثل عصب جهود التنويع وتواجه صعوبة في الحصول على تمويل مصرفي، ما يدفعها إلى ديون المخاطر والتمويل الجماعي والإقراض متناهي الصغر.
• لاعبون آخرون: استثمرت جيفريز وسيتي غروب وأبولو غلوبال مانجمنت في صفقات تمويل متخصص، غالباً إقراض مضمون بأصول، خلال الـ18 شهراً الماضية، بحسب بلومبرغ.
• صناديق جديدة: قالت جانوس هندرسون الشهر الماضي إنها جمعت نحو 200 مليون دولار لصندوقها الإقليمي للائتمان الخاص، فيما تجمع رؤية بارتنرز، المدعومة من مبادلة وصندوق الاستثمارات العامة السعودي، رأس مال لصندوق بـ400 مليون دولار.

خلفية:

بدأ التمويل البديل يتوسع في السعودية منتصف 2025، لكن الائتمان الخاص ظل نشاطاً محلياً في معظمه بسبب عقبات دخول السوق والتنظيم ومحدودية المعرفة بهذه الفئة من الأصول، وفق بلومبرغ.

بين السطور:

دخول فورتريس وشركاء دوليين في لحظة تتسع فيها فجوة السايبور والسوفر وتتعرض فيها مكاتب أرامكو في الحي المالي للقصف يشير إلى أن المخاطر الأمنية لم تغلق الباب أمام رأس المال الأجنبي. ويبقى حجم الصفقة، 150 مليون دولار، متواضعاً قياساً بأجندة تحول تُقدَّر بتريليونات الدولارات.

ماذا بعد؟

إغلاق صندوق رؤية بارتنرز البالغ 400 مليون دولار، واستكمال جانوس هندرسون جمع تمويل صندوقها الإقليمي، ومسار فارق السايبور والسوفر كمؤشر على استمرار ضغط السيولة لدى البنوك السعودية.