أكثر من 50 مليون دولار — أول مرابحة مستدامة مضمونة لبنك البحرين الوطني

الملخص

• مجموعة بنك البحرين الوطني تعلن تنفيذ أول صفقة مرابحة مستدامة مضمونة في البحرين بأكثر من 50 مليون دولار
• البنكان التقليدي والإسلامي اشتركا في هيكلة الصفقة ضمن إطار تمويلي موحد
• الصفقة تفتح مساراً لمصارف الخليج لتمويل أصول الحوكمة البيئية بأدوات إسلامية

خبر

صفقة مرابحة مستدامة مضمونة تتجاوز قيمتها 50 مليون دولار أمريكي نُفذت للمرة الأولى في مملكة البحرين، بحسب إعلان مجموعة بنك البحرين الوطني التي تضم بنك البحرين الوطني وبنك البحرين الإسلامي. وتصف المجموعة الصفقة بأنها محطة بارزة في تطوير قطاع الصيرفة الإسلامية محلياً، وتخصص حصيلتها لمحفظة أصول الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات التابعة لها.

تفصيل

• حجم الصفقة: الأرقام: أعلنت المجموعة أن قيمة الصفقة تجاوزت 50 مليون دولار أمريكي، وهي الأولى من نوعها في السوق البحرينية ضمن فئة المرابحة المستدامة المضمونة. ولم تحدد المجموعة في إعلانها الجهات المشاركة في الصفقة ولا أجل التمويل.
• توزيع الأدوار: هيكلة الصفقة: بحسب المجموعة، ساهم بنك البحرين الوطني في هيكلة الصفقة وتنفيذها بالاستفادة من معرفته بأسواق المال وإدارة السيولة. أما بنك البحرين الإسلامي فوظّف خبراته في إدارة الخزينة الإسلامية، ضمن ما وصفته المجموعة بهيكل تمويلي موحد يجمع الخدمات التقليدية والمتوافقة مع أحكام الشريعة.
• وجهة الأموال: الاستخدام: أفادت المجموعة بأن حصيلة الصفقة ستوجَّه إلى محفظة أصول الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات التابعة لها. ولم يُعلن توزيع تفصيلي للمحفظة ولا أسماء المشاريع التي ستستفيد من التمويل.
• المرجعية التنظيمية: الإطار المعتمد: استند التمويل إلى إطار التمويل المستدام المتوافق مع مبادئ الرابطة الدولية لأسواق رأس المال وجمعية أسواق الإقراض، وفق إعلان المجموعة. وهما مرجعيتان دوليتان تضعان معايير إصدار أدوات الدين المستدامة والقروض الخضراء.
• أداة المرابحة: تعريف المنتج: المرابحة أداة تمويل إسلامية تقوم على بيع أصل بهامش ربح معلوم بدل الفائدة. ويعني وصفها بالمضمونة في هذه الصفقة إسنادها إلى ضمانات، فيما تشير صفة المستدامة إلى ربط حصيلتها بأصول تستوفي معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية.
• بنية المجموعة: الكيانان: تضم مجموعة بنك البحرين الوطني كلاً من بنك البحرين الوطني وبنك البحرين الإسلامي، وقد جرى تنفيذ الصفقة باشتراك الذراعين معاً. وتقدم المجموعة ذلك كدليل على قدرتها على دمج المنصتين التقليدية والإسلامية في منتج واحد.
• التوقيت: الإعلان: صدر الإعلان عبر وكالة أنباء البحرين (بنا) في 24 أكتوبر 2026، ضمن بيان رسمي للمجموعة. ولم تُعلن تواريخ إغلاق الصفقة أو استحقاقها.
• البعد السوقي: الدلالة القطاعية: تقدم المجموعة الصفقة كمحطة في تطوير الصيرفة الإسلامية في البحرين، وهي سوق تستضيف عدداً من المؤسسات والهيئات المعيارية في التمويل الإسلامي. وتمثل الصفقة اختباراً لإمكانية تكرار النموذج في إصدارات لاحقة.

بين السطور

الجمع بين إطار دولي للتمويل المستدام وهيكل مرابحة متوافق مع الشريعة في صفقة واحدة يعالج عقبة متكررة أمام المصارف الخليجية، وهي صعوبة مطابقة أدوات الحوكمة البيئية مع الأدوات الإسلامية. ونجاح هذا الهيكل يجعله قابلاً للتكرار، غير أن غياب تفاصيل الأجل والضمانات يحدّ من قياس تكلفته مقارنة بالتمويل التقليدي.

ماذا بعد؟

المؤشر التالي هو ما إذا كانت المجموعة ستعلن صفقات مماثلة أو تكشف تفاصيل محفظة أصول الحوكمة البيئية، وما إذا كانت مصارف خليجية أخرى ستعتمد الهيكل ذاته في إصداراتها المقبلة.

المصدر: وكالة أنباء البحرين (بنا)