مصرف الشارقة الإسلامي يصدر صكوكاً بـ500 مليون دولار وطلبات 1.3 مليار

الملخص

• مصرف الشارقة الإسلامي أصدر صكوكاً غير مضمونة بـ500 مليون دولار لأجل 5 سنوات بعائد 5.850%
• الطلبات بلغت 1.3 مليار دولار، أي 2.6 ضعف حجم الإصدار، من مستثمرين إقليميين وعالميين
• تغطية بهذا الحجم وتصنيف A- يعكسان شهية مستمرة على ديون البنوك الإسلامية الخليجية

خبر

صكوك غير مضمونة بقيمة 500 مليون دولار لأجل خمس سنوات طرحها مصرف الشارقة الإسلامي عبر وحدته SIB Sukuk Company III Limited، بعائد 5.850% واستحقاق في سبتمبر 2031، وفق أرقام. وتلقت الصفقة طلبات بلغت 1.3 مليار دولار من مستثمرين مؤسسيين إقليميين وعالميين. وحصل الإصدار على تصنيف A- من ستاندرد آند بورز.

تفصيل

• هيكل الإصدار: الصكوك غير مضمونة وبقيمة اسمية 500 مليون دولار، صادرة عبر وحدة الغرض الخاص SIB Sukuk Company III Limited التابعة لمصرف الشارقة الإسلامي، بحسب أرقام. وأجل الاستحقاق خمس سنوات ينتهي في سبتمبر 2031.
• التسعير: حُدد العائد عند 5.850% سنوياً، أي بعلاوة 105 نقاط أساس فوق سندات الخزانة الأميركية لأجل خمس سنوات، وفق أرقام. ونقطة الأساس تعادل واحداً من مئة من النقطة المئوية، ما يجعل الفارق الائتماني نحو 1.05 نقطة مئوية.
• حجم الطلبات: بلغ إجمالي الطلبات 1.3 مليار دولار مقابل إصدار بـ500 مليون دولار، أي تغطية تفوق الحجم المطروح بنحو 2.6 مرة، بحسب أرقام. ولم يُعلَن ما إذا كان المصرف قد خفّض التسعير الأولي استناداً إلى هذا الطلب.
• قاعدة المستثمرين: جاءت الطلبات من مستثمرين مؤسسيين إقليميين وعالميين، وفق أرقام. ولم تُفصَّل حصص التوزيع الجغرافي أو نسب مشاركة كل فئة من المستثمرين، ولا أسماء الجهات المرتبة للإصدار.
• التصنيف الائتماني: منحت ستاندرد آند بورز الإصدار تصنيف A-، وهو ضمن الدرجة الاستثمارية، بحسب أرقام. ويضع هذا التصنيف الصكوك في خانة المخاطر المنخفضة نسبياً، وهو عامل أساسي في تمكين مصارف خليجية من الوصول إلى مستثمرين مؤسسيين دوليين.
• الإدراج: أُدرجت الصكوك في سوقين، هما ناسداك دبي وبورصة يورونكست دبلن، وفق أرقام. والإدراج المزدوج يوسّع قاعدة المستثمرين المحتملين ويتيح وصول صناديق أوروبية تشترط التداول في سوق منظمة داخل الاتحاد الأوروبي.
• الاستخدام: لم يحدد المصرف أوجه استخدام حصيلة الإصدار، ولم يُعلَن ما إذا كانت موجهة إلى إعادة تمويل التزامات قائمة أو إلى دعم قاعدة السيولة والتوسع في الأصول التمويلية.
• التوقيت: صدرت تفاصيل الصفقة في 29 أكتوبر 2026، بحسب أرقام، مع استحقاق محدد في سبتمبر 2031، ما يعني أن أجل الأداة خمس سنوات كاملة من تاريخ التسوية.

خلفية

الصكوك أداة تمويل متوافقة مع الشريعة تقوم على حصص في أصول أو منافع بدلاً من الفائدة، وتعتمد عليها المصارف الإسلامية الخليجية لتنويع مصادر التمويل بعيداً عن الودائع والوصول إلى مستثمرين دوليين.

بين السطور

تغطية الطلبات 2.6 مرة مع فارق ائتماني عند 105 نقاط أساس فقط تشير إلى تسعير مريح للمُصدر لا للمستثمر، وهو ما يتسق مع تصنيف A- ضمن الدرجة الاستثمارية. والإدراج المزدوج في ناسداك دبي ويورونكست دبلن يؤكد أن المصرف يستهدف محافظ أوروبية، لا الطلب الخليجي وحده.

ماذا بعد؟

المتابعة على أداء الصكوك في التداول الثانوي بناسداك دبي ويورونكست دبلن، ومستوى الفارق الائتماني مقارنة بالتسعير عند الإصدار، وأي إعلان لاحق من المصرف بشأن استخدام الحصيلة.

المصدر: مصرف الشارقة الإسلامي