بنك بوبيان الكويتي يتجه لإصدار صكوك رأسمالية بـ500 مليون دولار

الملخص

• بوبيان يحصل على موافقة رقابية لجمع ما يصل إلى 500 مليون دولار عبر صكوك الشريحة الأولى الإضافية
• الإصدار هو الثاني للبنك خلال أسابيع بعد صكوك سبتمبر بقيمة 90 مليون دينار كويتي
• خطوة تعزز القاعدة الرأسمالية لبنك مصنف A2 لدى موديز وA لدى ستاندرد آند بورز وفيتش

خبر

يتجه بنك بوبيان الكويتي إلى إصدار صكوك ضمن الشريحة الأولى الإضافية بقيمة تصل إلى 500 مليون دولار أو ما يعادلها بعملات أخرى، بعد حصوله على موافقة رقابية على السقف. وأفادت زاوية بأن الخطوة تمثل ثاني عملية جمع ديون للبنك خلال أسابيع قليلة، بعد إصدار أول نفّذه في سبتمبر.

تفصيل

• حجم الإصدار: الموافقة الرقابية تتيح لبوبيان جمع ما يصل إلى 500 مليون دولار، بحسب زاوية، على أن يكون الإصدار بالدولار الأميركي أو بما يعادله من عملات أخرى. والسقف المعلن هو حد أقصى وليس بالضرورة الحجم النهائي للطرح.
• نوع الأداة: الإصدار يندرج ضمن الشريحة الأولى الإضافية، وهي أداة رأسمالية دائمة تُحتسب ضمن القاعدة الرأسمالية للبنك ولا تُعامل كدين تقليدي، وتأتي هنا في صيغة صكوك متوافقة مع أحكام الشريعة بما يتسق مع طبيعة البنك الإسلامية.
• الإصدار السابق: هذه العملية تلي أول إصدار من الشريحة الأولى الإضافية نفّذه بوبيان في سبتمبر، وجمع عبره 90 مليون دينار كويتي، وفق زاوية. أي أن البنك يعود إلى السوق خلال أسابيع قليلة من طرحه الأول.
• تغيّر العملة: الإصدار الأول جرى بالدينار الكويتي، بينما الإصدار المرتقب مقوّم بالدولار أو ما يعادله، ما يوسّع قاعدة المستثمرين المحتملين خارج السوق المحلية ويرفع الحجم المستهدف بفارق كبير عن الطرح السابق.
• التصنيف الائتماني: بوبيان مصنف A2 لدى وكالة موديز، وA لدى كل من ستاندرد آند بورز وفيتش، بحسب زاوية. ويمنح هذا المستوى من التصنيف البنك موقعاً تفاوضياً أفضل في تسعير الأدوات الرأسمالية أمام المستثمرين الدوليين.
• الإدراج: البنك مدرج في السوق الكويتية، ما يجعل تفاصيل الإصدار وشروطه خاضعة لمتطلبات الإفصاح المعتمدة للشركات المدرجة.
• ما لم يُحدَّد بعد: البنك لم يعلن توقيت الطرح ولا سعر العائد ولا الجهات المرتبة للإصدار، كما لم يُحدَّد ما إذا كان سيُستخدم السقف المصرّح به بالكامل.

خلفية

صكوك الشريحة الأولى الإضافية أداة تستخدمها البنوك الخليجية لتقوية كفاية رأس المال دون إصدار أسهم جديدة، إذ تُحتسب ضمن رأس المال الرقابي مقابل عائد أعلى يتحمله المستثمر لقاء مخاطر إضافية.

بين السطور

العودة إلى السوق بعد أسابيع من إصدار بالدينار، وبسقف أكبر مقوّم بالدولار هذه المرة، يرجّح أن البنك يبني قاعدته الرأسمالية على مراحل ويختبر شهية المستثمرين الدوليين بعد الطرح المحلي. والتصنيفات عند A2 وA تمنحه هامشاً في التسعير.

ماذا بعد؟

المتابعة تتركز على إعلان البنك شروط الإصدار النهائية: الحجم الفعلي، والعائد، وتوقيت الطرح، وأي إفصاح عبر السوق الكويتية بشأن الجهات المرتبة ومدى استخدام السقف المصرّح به بالكامل.

المصدر: زاوية (ZAWYA)