وربة يغلق صكوك شريحة أولى بـ80 مليون دينار وعائد 5.50%

الملخص

• بنك وربة أتم إصدار صكوك شريحة أولى إضافية بقيمة 80 مليون دينار كويتي.
• العائد حُدد عند 5.50% سنوياً، أي 200 نقطة أساس فوق سعر خصم المركزي.
• التسعير يضع مرجعاً جديداً لصكوك رأس المال المصرفي في السوق الكويتية.

خبر

أغلق بنك وربة إصداراً لصكوك مؤهلة ضمن الشريحة الأولى الإضافية لرأس المال بقيمة 80 مليون دينار كويتي، بعائد 5.50% سنوياً. وبحسب بيان البنك، رُفع حجم الإصدار من 75 مليون دينار بزيادة 5 ملايين استجابةً للطلب خلال الأسبوع الأول من التسويق، مع خيار استدعاء بعد خمس سنوات.

تفصيل

• حجم الإصدار: بحسب بيان بنك وربة، استقر الإصدار عند 80 مليون دينار كويتي بعد أن كان مستهدفاً عند 75 مليون دينار، بزيادة قدرها 5 ملايين دينار. وأرجع البنك الزيادة إلى حجم الطلب المسجل خلال الأسبوع الأول من فترة التسويق.
• التسعير: حُدد العائد عند 5.50% سنوياً، أي بهامش 200 نقطة أساس فوق سعر الخصم لدى بنك الكويت المركزي. وهذا الهامش هو ما يجعل الإصدار مرجعاً تسعيرياً يمكن أن تقيس عليه إصدارات مشابهة لاحقة في السوق المحلية.
• بنية الأداة: الصكوك مؤهلة ضمن الشريحة الأولى الإضافية لرأس المال، ويتضمن هيكلها خيار استدعاء بعد خمس سنوات من تاريخ الإصدار. وهذه الفئة من الأدوات تُحتسب ضمن رأس المال الرقابي للبنك، وليست ديناً تقليدياً بجدول سداد ثابت.
• مديرو الإصدار: تولى كل من بيتك كابيتال والمركز وبنك وربة إدارة الإصدار وترتيبه بصفة مشتركة، وفق البيان. كما عمل بيتك كابيتال وكيلاً للاكتتاب والتسوية، ليجمع بين دوري الترتيب والتنفيذ في العملية ذاتها.
• قاعدة المستثمرين: أفاد البنك بأن الطلب جاء من مؤسسات مالية ومن عملاء الخدمات المصرفية الخاصة ومستثمري إدارة الثروات. ولم يحدد البيان توزيع المخصصات بين هذه الفئات ولا حصة كل منها من الإصدار النهائي.
• التغطية: لم يُنشر معدل تغطية الاكتتاب، وهو الرقم الذي يقيس عادة حجم الطلب الإجمالي مقارنة بقيمة الإصدار. وبذلك يبقى رفع الحجم من 75 إلى 80 مليون دينار المؤشر المعلن الوحيد على قوة الإقبال.
• التعليقات الرسمية: علّق على الإصدار يوسف شرجي، رئيس الخدمات المصرفية الاستثمارية بالإنابة في وربة، ومحمد حمد الهاجري من بيتك كابيتال، وعلي خليل الرئيس التنفيذي للمركز، بحسب ما نقلته الأنباء عن بيان البنك.
• أثر رأس المال: الإصدار يرفع قاعدة رأس المال الرقابي لبنك وربة عبر الشريحة الأولى الإضافية، وهي الشريحة التي تمتص الخسائر قبل رأس المال الأساسي. ولم يعلن البنك الأثر المتوقع على نسب كفاية رأس المال لديه.

خلفية

الشريحة الأولى الإضافية أداة رأس مال دائمة لا تاريخ استحقاق ثابتاً لها، تستخدمها البنوك لتعزيز نسب كفاية رأس المال وفق معايير بازل 3. وتصدرها البنوك الإسلامية في شكل صكوك متوافقة مع الشريعة بدل السندات التقليدية.

بين السطور

تسعير الهامش عند 200 نقطة أساس فوق سعر الخصم يربط كلفة الأداة مباشرة بقرارات بنك الكويت المركزي، لا بمنحنى عائد ثابت. ورفع الحجم 5 ملايين دينار خلال الأسبوع الأول من التسويق يرجّح أن الطلب تجاوز العرض المستهدف، وإن ظل معدل التغطية غير معلن. واعتماد الطلب على مؤسسات مالية وعملاء الثروات يشير إلى قاعدة مستثمرين محلية ضيقة نسبياً.

ماذا بعد؟

المؤشر التالي هو بيانات كفاية رأس المال في نتائج وربة الربعية المقبلة، وما إذا كانت بنوك كويتية أخرى ستسعّر إصدارات شريحة أولى إضافية عند هامش قريب من 200 نقطة أساس.

المصدر: الأنباء (بيان بنك وربة)