دي اي بي هولدينغ تجمع 529 مليون دولار في طرح دبي

الملخص

• دي اي بي هولدينغ حددت سعر طرحها عند 1.12 درهم للسهم بقيمة إجمالية 1.9 مليار درهم
• الطرح يشمل 20% من رأس المال تبيعها دبي للاستثمار التي تحتفظ بحصة 80%
• أول طرح عام أولي إماراتي هذا العام يختبر عمق الطلب في سوق دبي المالي

خبر

بسعر نهائي عند 1.12 درهم للسهم، جمعت "دي اي بي هولدينغ بي إل سي" التابعة لـ"دبي للاستثمار" نحو 1.9 مليار درهم، أي 529 مليون دولار، في طرحها العام الأولي بسوق دبي المالي. وبحسب وام، بلغت القيمة السوقية للشركة عند الإدراج نحو 9.7 مليار درهم، أي 2.6 مليار دولار، بعد استكمال بناء سجل الأوامر في 3 نوفمبر 2026.

تفصيل

• حجم الصفقة: شمل الطرح 1,735,243,300 سهم عادي تمثل 20% من رأس المال المصدر، تبيعها "دبي للاستثمار" بصفتها المساهم البائع. وتؤول صافي متحصلات الطرح بالكامل إلى دبي للاستثمار، التي تحتفظ بحصة 80% بعد إتمام العملية.
• حجم الطلب: أفادت وام بأن طلبات الاكتتاب تجاوزت عدد الأسهم المطروحة بأضعاف كبيرة، بإقبال من مستثمرين محليين وإقليميين ودوليين. ولم تُعلن نسبة التغطية النهائية ولا توزيع المخصصات بين الشرائح الاستثمارية المختلفة.
• موقف المجلس: قال خالد جاسم بن كلبان، رئيس مجلس إدارة دي اي بي هولدينغ ونائب رئيس مجلس إدارة دبي للاستثمار والرئيس التنفيذي لها، إن الإقبال القوي يعكس ثقة في نموذج أعمال الشركة القائم على البنية التحتية وتأجير الأراضي وتقديم الخدمات.
• البعد السوقي: أضاف بن كلبان أن الطرح، بصفته أول طرح عام أولي في الإمارات هذا العام، يمثل محطة مهمة لأسواق رأس المال في الدولة. ومن جانبه قال عمر المسمار، الرئيس التنفيذي للشركة، إنه يتطلع لانضمام المستثمرين الجدد إلى قاعدة المساهمين.
• سياسة التوزيعات: وفق نشرة الاكتتاب، تتوقع الشركة توزيع أرباح نقدية بقيمة 700 مليون درهم عن السنة المالية 2026، و725 مليون درهم عن 2027، ثم 750 مليون درهم عن 2028، تُصرف على دفعتين بقيمة 375 مليون درهم لكل منهما.
• العائد المتوقع: بحسب النشرة، يقارب العائد المتوقع على التوزيعات 7.5% عند الإدراج، استناداً إلى توزيعات 2027 المتوقعة. وهو رقم تقديري يرتبط بسعر الطرح المحدد عند 1.12 درهم وبتحقق التوزيعات المعلنة في مواعيدها.
• الجدول الزمني: من المتوقع إخطار المكتتبين المقبولين بالتخصيص النهائي في 10 نوفمبر 2026، مع رد مبالغ الاكتتاب الفائضة في اليوم نفسه. ويبدأ تداول السهم في سوق دبي المالي في 11 نوفمبر 2026.
• طبيعة النشاط: يقوم نموذج أعمال الشركة، كما وصفه رئيس مجلس إدارتها، على البنية التحتية وتأجير الأراضي وتقديم الخدمات، وهي أنشطة ذات تدفقات نقدية تعاقدية. ولم يُفصَّل في المعلن توزيع الإيرادات بين هذه الأنشطة الثلاثة.

خلفية

"دبي للاستثمار" شركة مدرجة في سوق دبي المالي، وتطرح عبر هذه الصفقة ذراعها "دي اي بي هولدينغ" للاكتتاب العام مع الاحتفاظ بالسيطرة الكاملة على 80% من رأس المال بعد الإدراج.

بين السطور

بيع حصة أقلية مع الاحتفاظ بـ80% وتحويل كامل المتحصلات إلى الشركة الأم يجعل الصفقة عملية تسييل جزئي لا جمع رأس مال للشركة المطروحة. وعائد توزيعات يقارب 7.5% مع جدول أرباح معلن حتى 2028 يوجّه الطرح نحو المستثمرين الباحثين عن الدخل الثابت، وهو ما يفسّر إلى حد بعيد حجم الطلب المعلن.

ماذا بعد؟

التخصيص النهائي ورد الفائض في 10 نوفمبر 2026، ثم بدء التداول في سوق دبي المالي في 11 نوفمبر. أداء السهم في جلساته الأولى مقارنة بسعر 1.12 درهم هو المؤشر التالي.

المصدر: وام (وكالة أنباء الإمارات)