مجموعة الخليج للتأمين تفتح اكتتاب سندات دائمة بـ100 مليون دينار كويتي

الملخص

• هيئة أسواق المال الكويتية وافقت على نشرة اكتتاب سندات دائمة من الشريحة الثانية بسقف 100 مليون دينار
• الاكتتاب يفتح في 18 أكتوبر ويغلق مع التخصيص في 29 أكتوبر 2026
• التسعير يرتبط بهامش فوق سعر خصم المركزي الكويتي البالغ 3.50% في تاريخ الإصدار

خبر

سندات دين دائمة بقيمة لا تتجاوز 100 مليون دينار كويتي، ما يعادل نحو 324.7 مليون دولار، تطرحها مجموعة الخليج للتأمين للاكتتاب اعتباراً من 18 أكتوبر 2026 بعد موافقة هيئة أسواق المال على نشرة الاكتتاب. وبحسب إفصاح مكمل على بورصة الكويت، يأتي الإصدار مقترناً باسترداد سندات قائمة صادرة في 2021.

تفصيل

• حجم الإصدار: بحسب الإفصاح، تصل القيمة إلى سقف 100 مليون دينار كويتي من سندات دين دائمة مصنفة ضمن الشريحة الثانية لرأس المال، أي أدوات تُحتسب ضمن القاعدة الرأسمالية التنظيمية للمؤمّن. ويعادل السقف نحو 324.7 مليون دولار بسعر 0.308 دينار للدولار المعلن اليوم.
• الجدول الزمني: يفتح الاكتتاب في 18 أكتوبر 2026 ويغلق مع التخصيص في 29 أكتوبر 2026، على أن يكون تاريخ الإصدار وإعادة شراء سندات 2021 في 5 نوفمبر 2026. وحُدد تاريخ الاستدعاء الأول لسندات 2021 في 10 نوفمبر 2026.
• هيكل التسعير: يُتوقع أن يتضمن الإصدار شريحتين، إحداهما بفائدة ثابتة والأخرى بفائدة متغيرة، ويُحدد سعر كل شريحة على أساس هامش فوق سعر خصم بنك الكويت المركزي البالغ حالياً 3.50%. وتبقى الأسعار النهائية مرتبطة بسعر الخصم المعلن في تاريخ الإصدار.
• الهامش غير معلن: المجموعة لم تحدد في إفصاحها حجم الهامش فوق سعر الخصم لأي من الشريحتين، ولم تعلن التوزيع المتوقع للقيمة بين الشريحة الثابتة والمتغيرة. كما لم يُعلن سعر الفائدة النهائي، الذي يبقى معلقاً على سعر الخصم في 5 نوفمبر.
• مدير الإصدار: عُيّنت شركة كامكو للاستثمار مديراً وحيداً للإصدار ومستشاراً للهيكلة، بحسب الإفصاح ذاته. ولم تسمِّ المجموعة أي جهات أخرى مشاركة في الترتيب أو التغطية.
• المسار الرقابي: وافقت وحدة تنظيم التأمين على الإصدار وعلى استرداد السندات القائمة في 1 أكتوبر 2026، وأفصحت المجموعة عن تلك الموافقة في 12 أكتوبر 2026. ثم جاءت موافقة هيئة أسواق المال على نشرة الاكتتاب لتكتمل الخطوة الأخيرة قبل فتح باب الاكتتاب.
• الأثر المالي: قالت المجموعة في إفصاحها إنه لا يوجد أثر مالي على مركزها المالي في الوقت الحالي. ولم ترد تفاصيل عن الفارق بين كلفة السندات الجديدة وكلفة إصدار 2021 المستهدف بالاسترداد.
• الإدراج: الإفصاح صادر عن شركة مدرجة في بورصة الكويت تحت الرمز خليج ت، ضمن نموذج الإفصاح عن المعلومات الجوهرية المكمل بتاريخ 18 أكتوبر 2026.

خلفية

السندات الدائمة من الشريحة الثانية أدوات دين بلا تاريخ استحقاق محدد، تُحتسب ضمن رأس المال التنظيمي لشركات التأمين والبنوك، وتتضمن عادة تاريخ استدعاء يتيح للمُصدر إعادة الشراء. والمجموعة تستبدل بهذا الإصدار سندات أصدرتها في 2021 وحل موعد استدعائها الأول.

بين السطور

ربط التسعير بهامش فوق سعر خصم المركزي البالغ 3.50%، مع إبقاء السعر النهائي معلقاً على الخصم المعلن في 5 نوفمبر، يجعل كلفة الإصدار رهينة قرار نقدي خارج سيطرة المُصدر. وتزامن إعادة الشراء في 5 نوفمبر مع الاستدعاء الأول لسندات 2021 في 10 نوفمبر يشير إلى عملية إحلال رأسمالي مجدولة على تاريخ الاستدعاء لا إلى توسع صافٍ في المديونية.

ماذا بعد؟

إغلاق الاكتتاب والتخصيص في 29 أكتوبر 2026، ثم إعلان سعر الفائدة النهائي لكل شريحة عند الإصدار في 5 نوفمبر، واستدعاء سندات 2021 في 10 نوفمبر، إضافة إلى سعر خصم بنك الكويت المركزي في تاريخ الإصدار.

المصدر: بورصة الكويت — إفصاح مجموعة الخليج للتأمين، كونا