الأسواق العالمية تقلص خسائرها إثر اكتساح الديمقراطيين انتخابات الكونغرس

أبرز النقاط

1. نيكاي هبط نحو 5% وكوسبي 4% قبل تقليص الخسائر عقب فوز الديمقراطيين بمجلسي الكونغرس
2. الدولار تراجع أمام جميع عملات مجموعة العشر، وسندات الخزانة ارتفعت مع تراجع العوائد
3. المستثمرون يعيدون تسعير رهانات الذكاء الاصطناعي والضرائب والرسوم الجمركية المرتبطة بأجندة ترمب

خبر:

قلّصت الأسواق العالمية خسائرها التي أثارها اكتساح الديمقراطيين انتخابات الكونغرس الأميركي، بعدما أعاد المستثمرون تقييم تداعيات تشديد الرقابة على سياسات الرئيس دونالد ترمب في مقابل القيود التي ستواجه المشرعين. وبحسب بلومبرغ، تعرضت أسهم التكنولوجيا الآسيوية والدولار لضغوط في البداية، بينما ارتفعت سندات الخزانة الأميركية وقفزت أسهم الطاقة الشمسية.

تفصيل:

• الأسهم الآسيوية: تصدّر مؤشر نيكاي 225 الياباني، ذو الوزن التكنولوجي المرتفع، التراجعات بعد هبوط نحو 5% قبل أن يقلص خسائره، وفق بلومبرغ. ومحا مؤشر كوسبي الكوري تراجعاً بلغ 4%، مع انخفاض سهمي سامسونغ إلكترونيكس وإس كيه هاينكس نحو 1% لكل منهما، فيما قلص مؤشر تايكس التايواني خسائره إلى 0.8%.
• سقف التغيير: قد يسعى كونغرس يسيطر عليه الديمقراطيون إلى تكثيف الرقابة على إنشاء مراكز البيانات والطعن في جوانب من الأجندة الاقتصادية لترمب. لكن حق النقض الرئاسي يحد من قدرة المشرعين على تمرير تغييرات واسعة، وهو ما ساعد الأسهم الكورية على محو خسائرها.
• قراءة محلل: قال تومو كينوشيتا، استراتيجي الأسواق العالمية لدى إنفيسكو لإدارة الأصول، إن توقعات سيطرة الديمقراطيين أثارت مخاوف من تشديد الرقابة على الذكاء الاصطناعي وضغطت على الأسهم المرتبطة بالقطاع في آسيا، وإن رد فعل الأسواق “مبالغ فيه إلى حد ما” لأن ترمب يملك نقض أي تشريع تنظيمي.
• الطاقة الشمسية: قفز سهم هانوا سوليوشنز الكورية الجنوبية بنسبة وصلت إلى 22%، وصعد سهما إتش دي هيونداي إنرجي سوليوشنز وأو سي آي هولدينغز 12% على الأقل لكل منهما. وعلى منصة بلو أوشن، ارتفع سهما إنفيس وسولار إيدج حتى 12%، وفيرست سولار 11% وسن رن 8.7%.
• الدولار: تراجع الدولار أمام جميع عملات مجموعة العشر، وهبط مؤشر بلومبرغ للدولار بنسبة وصلت إلى 0.4% في أكبر تراجع له خلال شهر. وارتفع الفرنك السويسري والين الياباني مع اتجاه المستثمرين إلى أصول تُعد ملاذات آمنة نسبياً، وسط مخاوف على جاذبية الاستثنائية الأميركية.
• سندات الخزانة: ارتفعت السندات الأميركية مع تراجع العوائد على مختلف الآجال، على رهانات بأن سيطرة الديمقراطيين قد تقيّد أجندة الضرائب والإنفاق وتقلص الاقتراض الحكومي. وهبط عائد خمس سنوات حتى 9 نقاط أساس إلى 4.68%، وعائد عشر سنوات 7 نقاط إلى 4.89% قبل تقليص الخسائر.
• العملات المشفرة: هبطت بتكوين بنسبة وصلت إلى 2.8% إلى ما دون 76 ألف دولار مع ظهور النتائج، وتراجعت سولانا، قبل أن تمحو معظم الخسائر. وكان القطاع يتعرض أصلاً لضغوط من خروج تدفقات من صناديق بتكوين المتداولة في البورصة، وتداعيات الاختراق القياسي الذي طال منصة باينانس الأسبوع الماضي.
• النفط وإيران: حافظت أسعار النفط على تراجعاتها، وتداول خام برنت قرب 104 دولارات للبرميل، بما يخفف الضغط على الاقتصادات الآسيوية المستوردة. وعزت بلومبرغ التراجع إلى استئناف التحركات الدبلوماسية بين واشنطن وطهران، مع استمرار المخاوف من تجدد ضربات أميركية بعد انتخابات التجديد النصفي.
• النحاس: واصل النحاس خسائره وهبط بنسبة وصلت إلى 1.5% يوم الأربعاء، مع إعادة تقييم المستثمرين للإنفاق على مراكز البيانات وشبكات الكهرباء. ويدرس المتعاملون مستقبل الرسوم الجمركية التي اقترح ترمب فرضها على النحاس المكرر، والتي دفعت كميات ضخمة من المعدن إلى الولايات المتحدة ورفعت الأسعار قياسياً.

خلفية:

كان ترمب من أبرز الداعمين لقطاع العملات المشفرة، إذ تعهد بجعل الولايات المتحدة عاصمة عالمية للقطاع، وإنشاء احتياطي استراتيجي من بتكوين، وتخفيف الضغوط التنظيمية. وجعل مرشحو الحزبين مراكز البيانات أحد محاور الحملة الانتخابية.

بين السطور:

حركة الأسواق تسعير لاحتمال الجمود التشريعي أكثر منها تسعير لتحول فعلي في السياسات. فالعوائد تراجعت على توقع تحفيز مالي أقل، وأسهم الطاقة الشمسية قفزت على رهان بإبطاء إجراءات ترمب، بينما يبقى حق النقض الرئاسي سقفاً لأي تغيير تشريعي. وفي ملف إيران، لا تمنح سيطرة الكونغرس المشرعين سلطة تحديد السياسة العسكرية أو الخارجية.

ماذا بعد؟

متابعة مسار المفاوضات الأميركية الإيرانية وأثرها على برنت قرب 104 دولارات، وأي تشريع يستهدف تنظيم الذكاء الاصطناعي أو مراكز البيانات، إضافة إلى مصير الرسوم الجمركية المقترحة على النحاس المكرر وتدفقات صناديق بتكوين.